Abordagem de opções estratégicas

Estratégia, Valor e Risco.
A Abordagem de opções reais.
Compre este livro.
ISBN 978-0-230-35393-0 Digitalizado com marca d'água, sem DRM Formato incluído: os ebooks em PDF podem ser usados ​​em todos os dispositivos de leitura Download imediato do e-livro após a compra Cobertura dura $ 285.00.
ISBN 978-0-230-57737-4 Envio gratuito para pessoas em todo o mundo Normalmente despachado dentro de 3 a 5 dias úteis.
Atualizado e revisado, esta segunda edição aplica análises financeiras avançadas dentro de um quadro estratégico que reconhece um ambiente onde a vantagem competitiva sustentável é uma tarefa progressivamente mais difícil. Opções reais oferecem o link para o valor e as oportunidades estratégicas que se encontram em uma paisagem cada vez mais dinâmica.
JAMIE ROGERS é diretora executiva do The Weston Group, um banco comercial com sede em Nova York, EUA. Ele tem uma vasta experiência em uma variedade de áreas que incluem avaliação e gerenciamento de riscos nos mercados financeiro, energético e de commodities, finanças corporativas e derivativos.
"Para o leitor que procura uma introdução clara e concisa a opções reais, este livro atinge o local. Embora o foco seja na análise de opções reais, a Rogers oferece uma mistura agradável de engenharia financeira, finanças modernas e avaliação baseada em contabilidade, tudo com a visão de entender o valor de estratégias e tudo sob o olho de um profissional informado e experiente " Stephen H. Penman, George O. May Professor de Contabilidade, Columbia Business School, Nova York, EUA.
"A teoria das opções reais representa uma abordagem inovadora para a avaliação. Este livro faz um bom trabalho de mistura de teoria e prática. A inclusão de estudos de caso é útil. A adição de material sobre teoria de finanças corporativas e demonstração financeira na Segunda Edição aumenta a utilidade de o livro." - Satyajit Das, Consultor de Risco e Autor.
O "tratamento compacto das opções reais" de Jamie Rogers convida os gerentes a aprender o campo, estudando suas histórias e sucessos, com uma teoria suficiente para demonstrar o rigor do pensamento além dos estudos de caso. Nenhum gerente pode entender completamente a estratégia e avaliação modernas sem algum conhecimento de opções reais, e este livro fornece um forte ponto de partida ". - David C. Shimko, Chief Risk Officer, NewOak Capital, Nova York, EUA.
"A idéia de que as opções existem em quase todos os cenários de decisão é intuitivamente sensata. O que precisamos fazer é reconhecê-los, avaliar seu valor e incluir esse valor no processo de tomada de decisão. Este livro conciso efetivamente obtém essas duas idéias básicas de uma maneira que pode ser entendida até mesmo pelos executivos de desafios mais matematicamente ". - Maria Barbera, Boletim eletrônico das inovações.
Índice (15 capítulos)
Estratégia: do planejamento corporativo ao valor do acionista.
Cinco estudos de caso de valor para os acionistas.
Desenvolvimentos em Estratégia.
Métodos de preços de opções.
Implementando opções reais.
Sete Estudos de caso de Opções reais estratégicas.
Conclusão e Implicações práticas.
Compre este livro.
ISBN 978-0-230-35393-0 Digitalizado com marca d'água, sem DRM Formato incluído: os ebooks em PDF podem ser usados ​​em todos os dispositivos de leitura Download imediato do e-livro após a compra Cobertura dura $ 285.00.
ISBN 978-0-230-57737-4 Envio gratuito para pessoas em todo o mundo Normalmente despachado dentro de 3 a 5 dias úteis.
Serviços para este livro.
Informações bibliográficas.
Informações para.
Outros sites e produtos.
Palgrave Macmillan publica revistas, monografias e livros de referência impressos e on-line.

Estratégia, Valor e Risco - A Abordagem das Opções Veritas.
Conciliando Inovação, Estratégia e Gerenciamento de Valor.
Compre este livro.
ISBN 978-0-230-51305-1 Digitalizado com marca d'água, sem DRM Formato incluído: os ebooks em PDF podem ser usados ​​em todos os dispositivos de leitura Download imediato de livros eletrônicos após a compra Cobertura dura $ 295.00.
ISBN 978-0-333-97346-2 Envio gratuito para pessoas em todo o mundo Normalmente despachado dentro de 3 a 5 dias úteis. Capa leve $ 99.00.
ISBN 978-1-349-42970-7 Frete grátis para pessoas em todo o mundo Este título está atualmente sendo reproduzido. Você pode pré-encomendar sua cópia agora.
Na década de 1990, o valor para o acionista foi aplicado a todos os aspectos da estratégia corporativa e decisões de gestão como resultado de intensa competição, globalização, avanços em tecnologia, desregulamentação e mercados financeiros. Ao entrar no vigésimo século, o ambiente de negócios é de crescente destruição criativa, onde a vantagem competitiva é muito mais difícil de sustentar. Opções reais, um tipo de análise financeira avançada, aplica a teoria das opções financeiras aos ativos reais e oferece uma estrutura estratégica que reconhece a necessidade de flexibilidade de gerenciamento e alavancar o risco nesse ambiente corporativo.
JAMIE ROGERS é consultora da Prática de Gestão de Riscos Financeiros da PricewaterhouseCoopers em Nova York. Possui ampla experiência em diversas áreas, incluindo mercados financeiros, energéticos e de commodities, finanças corporativas, derivativos financeiros e técnicas quantitativas.
Índice (14 capítulos)
Estratégia: do planejamento corporativo ao valor do acionista.
Três estudos de caso estratégicos do DCF.
Desenvolvimentos em Estratégia.
Métodos de preços de opções.
Implementando opções reais.
Três estudos de caso de opções reais estratégicas.
Conclusão e Implicações práticas.
Compre este livro.
ISBN 978-0-230-51305-1 Digitalizado com marca d'água, sem DRM Formato incluído: os ebooks em PDF podem ser usados ​​em todos os dispositivos de leitura Download imediato de livros eletrônicos após a compra Cobertura dura $ 295.00.
ISBN 978-0-333-97346-2 Envio gratuito para pessoas em todo o mundo Normalmente despachado dentro de 3 a 5 dias úteis. Capa leve $ 99.00.
ISBN 978-1-349-42970-7 Frete grátis para pessoas em todo o mundo Este título está atualmente sendo reproduzido. Você pode pré-encomendar sua cópia agora.
Serviços para este livro.
Informações bibliográficas.
Informações para.
Outros sites e produtos.
Palgrave Macmillan publica revistas, monografias e livros de referência impressos e on-line.

10 Opções Estratégias para saber.
10 Opções Estratégias para saber.
Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.
10 Opções Estratégias para saber.
Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.
1. Chamada coberta.
Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra uma potencial queda no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.)
2. Married Put.
Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem alta no preço do imobilizado e desejam se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço do activo mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Married Puts: A Relação de Proteção.)
3. Bull Call Spread.
Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia o Vertical Bull e Bear Credit Spreads.)
4. Bear Put Spread.
O urso coloca a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação do touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.)
Investopedia Academy "Opções para iniciantes"
Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se você estiver pronto para dar o próximo passo e aprender a:
Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordagem Chamadas como pagamentos pendentes, e Coloca como seguro Interprete as datas de validade e distingue o valor intrínseco do valor do tempo. Calcule os breakevens e a gestão de riscos Explore conceitos avançados, tais como spreads, straddles e strangles.
5. Colar de proteção.
Uma estratégia de colar de proteção é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo objeto subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.)
6. Long Straddle.
Uma estratégia de opções longas de straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente e a data de validade simultaneamente. Um investidor geralmente usará essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Straddle Strategy A Simple Approach to Neutral de mercado.)
7. Strangle longo.
Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e oferta com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do recurso subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; Os estrangulamentos normalmente serão menos caros do que estradas porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.)
8. Mariposa espalhada.
Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.)
9. Condor de ferro.
Uma estratégia ainda mais interessante é o condador de ferro. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor, você deve rebarrar para Iron Condors? E tente a estratégia para si mesmo (sem risco!) Usando o Simulador Investopedia.)
10. Borboleta de ferro.
A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos e limitar o risco. (Para saber mais, leia o que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro?)

abordagem de opções de estratégia
A maioria das pessoas mataria para fazer lucros de 76% em um ano! Bem, é exatamente o que essa estratégia simples fez em menos de cinco meses! Vá aqui agora para acessar este treinamento de 60 minutos.
Quem é o comerciante de melhores opções?
Dois economistas vencedores do Prêmio Nobel que fundaram o próprio modelo em que os preços das opções se baseiam.
Um cara que pensa que o mercado é como um jogo gigante de poker.
Claro, é a. . . certo? Eles são os gênios, afinal. Quero dizer, eles escreveram o modelo de preços das opções Black-Scholes, o modelo de preços que cada comerciante de opções usa direta ou indiretamente diariamente.
Mas se você já leu o livro Quando Genius Failed, você perceberia rapidamente que as pessoas mais inteligentes da sala não são necessariamente as melhores empresas. Em suma, os dois economistas vencedores do Prêmio Nobel, М¶В Myron Scholes e Robert Merton М¶В perderam US $ 4,7 bilhões em quatro meses de negociação. Isso é bilhões. . . com um "B".
E enquanto eles estavam perdendo dinheiro, o comerciante que vê o mercado como um grande jogo de poker estava fazendo bilhões. . . também com um "B".
O nome dele é Jeff Yass e ele dirige a empresa de negociação de opções mais bem sucedida do mundo: Susquehanna Investment Group.
E a estratégia de negociação deste bilionário era usar probabilidades de opções. Como sempre digo, é tudo sobre as probabilidades.
Descubra COMO começar a comercializar como um PRO! Você não precisa de um Ph. D. em matemática de Harvard.
Estratégia de negociação e Poker do bilionário.
Eu menciono poker porque Yass pensa em termos de probabilidades. E isso é exatamente o que as opções e o poker têm em comum М¶ pensando em termos de probabilidades.
Todas as opções e profissionais do poker dirão o mesmo: quanto mais você jogar com uma vantagem negativa, maior será a probabilidade de uma eventual destruição financeira. Provavelmente, o requisito mais básico para negociação bem-sucedida é que você deve ter algum método bem definido М¶В uma abordagem específica М¶В que lhe dê uma vantagem.
Essa abordagem poderia ser a compra de valores subvalorizados e a venda de valores mobiliários sobrevalorizados, ou poderia ser uma maneira melhor de negociar com preço direto.
Sem esse método ou vantagem, você acabará por perder, porque as chances são 50/50 antes dos custos de transação.
Por sinal, se você não sabe qual é o seu método. . . você não tem um.
Condutores de Ferro e Probabilidades.
É exatamente por isso que troco condores de ferro. Isso me dá uma vantagem definida. O risco é definido em cada comércio. Isso me permite escolher minha própria probabilidade de sucesso.
Por que os condores de ferro me dão uma vantagem?
Deixe-me explicar em termos de poker.
Os jogadores de poker profissionais são conhecidos por procurar "listas de" soft "ou" pequenas "como uma fonte de renda. Isso significa que os jogadores mais inexperientes que há na mesa, mais fácil será para o profissional experiente pegar seu dinheiro.
Não é diferente no mundo das opções, especialmente quando se utilizam estratégias de negociação com uma vantagem estatística, como os spreads de crédito.
Encontrar o perdedor consistente ou comerciante novato é como a opção pro gera a maior parte de seus ganhos. Quando troco os spreads de crédito, aproveito a especulação de outros, normalmente novatos que estão comprando chamadas ou colocações fora do dinheiro com a esperança de que eventualmente se movam para o dinheiro.
Mas há, no entanto, uma habilidade em saber quem são esses amadores e quais comportamentos eles exibem para indicar sua falta de experiência.
No poker, a pessoa que mostra muita emoção ou realmente não entende o jogo será limpa em curto prazo.
Na negociação de opções, tudo está apresentado na cadeia de opções В М¶В uma lista de características das opções em diferentes preços de exercício. Ao analisar a "probabilidade de expirar" pela chance de um estoque ou ETF fechar acima (para chamadas) ou abaixo (para colocar) o preço de ataque escolhido O comerciante de opções pode tomar decisões com base na especulação de outros. Mas ao contrário do poker, os participantes mostram suas mãos ao negociar spreads de crédito.
Esta é a vantagem de que os spreads de crédito (condores de ferro, spreads verticais, etc.) oferecem sobre qualquer jogo ou veículo de investimento lá fora.
Por exemplo, com o Nasdaq 100 (QQQ) В que comercializa cerca de US $ 137, alguns comerciantes estão fazendo apostas que o QQQ vai se mover acima de $ 144 em julho, expirando as opções em 64 dias.
A chance de isso acontecer é 13,57%, como mostrado na coluna Prob. ITM acima (probabilidade de fechar-no-dinheiro).
E quanto aos comerciantes que pensam que a QQQ vai empurrar acima de US $ 146 por expiração das opções de julho? A chance de isso acontecer é de 7,03%.
E se um declínio ocorrer? Alguns comerciantes estão fazendo apostas que a SPY irá se mover abaixo de US $ 224 em maio, expirando as opções em 49 dias.
A chance de acontecer é de 15,51%, conforme mostrado na coluna Prob. ITM acima (probabilidade de fechar-no-dinheiro).
Com esses tipos de probabilidades, os investidores inteligentes devem ter o outro lado do comércio.
Minha probabilidade de sucesso é de 84,49% para o lado positivo e 86,43% para a desvantagem.
Ao vender simultaneamente uma propagação de chamadas verticais e uma propagação vertical, eu posso formar uma estratégia de limite de alcance conhecida como um condor de ferro. Um condor de ferro me permite trazer um pouco mais premium e aumentar minha probabilidade de sucesso devido à vantagem de redução de poder de compra que a estratégia oferece.
E esta é a lógica por trás da estratégia de negociação deste bilionário e por que Jeff Yass é bilionário com uma das mais bem-sucedidas empresas de negociação de opções no negócio. Ele entende probabilidades.
Os chamados gênios podem ter a fórmula, mas sem uma estratégia com vantagem você é apenas outro comerciante jogando um jogo de soma zero. Infelizmente, é por isso que muitas pessoas falham em opções de negociação e ações. Eles não entendem probabilidades de opções e os limites estatísticos verdadeiros proporcionados pelo mercado.
Acesse meu treinamento 100% gratuito para ver COMO fazer esses negócios. É 100% grátis para participar. . . Clique aqui para confirmar.

Cair fora da cerca? Uma avaliação realista de uma abordagem de opções reais para estratégia corporativa.
Journal of Management Inquiry, Vol. 12, nº 3, pp. 185-196, 2003.
12 páginas postadas: 13 nov 2004.
Michael L. Barnett.
Rutgers Business School, Newark e New Brunswick.
A estrutura teórica das opções da Finanças foi recentemente ampliada para uma abordagem prescritiva da estratégia corporativa. Essa abordagem de "opções reais" reorientou a atenção gerencial no valor estratégico de manter posições flexíveis em ambientes cada vez mais turbulentos. No entanto, a pesquisa descritiva emergente sobre opções reais começou a revelar exemplos isolados dos problemas inerentes ao fazer isso. Eu incorporo a abordagem de opções reais dentro de uma configuração organizacional para obter uma compreensão mais geral de como a busca da flexibilidade de toda a empresa pode levar consigo consequências não intencionais. Dirigindo-se amplamente a partir da teoria da organização, observo como as implicações normativas do raciocínio de opções reais às vezes podem levar a uma flexibilidade excessiva que perturba as operações internas de uma empresa e ameaça sua legitimidade externa ao longo do tempo. Eu então discuto como uma empresa pode aliviar alguns desses problemas, permitindo que ele ganhe mais benefícios de uma abordagem de opções reais sem sofrer as armadilhas. Concluo com um breve resumo e sugestões para futuras pesquisas.
Palavras-chave: opções reais, flexibilidade, estratégia, legitimidade.
Michael Barnett (Autor do Contato)
Rutgers Business School, Newark e New Brunswick (e-mail)
Estatísticas de papel.
Links rápidos SSRN.
Rankings SSRN.
Sobre SSRN.
Os cookies são usados ​​por este site. Para recusar ou aprender mais, visite nossa página Cookies. Esta página foi processada por apollo1 em 0.140 segundos.