Opções de negociação perdem dinheiro

A atração perigosa das opções de dinheiro fora do dinheiro.

Costuma-se dizer que os mercados financeiros são impulsionados por duas emoções humanas: medo e ganância. E há uma grande verdade para este pensamento. Enquanto os investidores e os comerciantes geralmente tomam decisões tranquilas, racionais, bem pensadas e depois atuam sobre essas decisões no mercado, o que realmente faz com que os mercados se movam é uma boa dose sólida de medo e / ou ganância. Quando um investidor atua por medo ou ganância, existe um nível de motivação agressiva que, quando feito em massa, pode impulsionar um mercado alto ou mais baixo, conforme o caso. (Aproveite os movimentos de ações ao conhecer esses derivativos. Para obter mais informações, consulte Compreendendo o preço da opção.)

Em lugar algum esta manifestação de emoção humana é mais prevalente do que no mercado de opções. Graças ao (relativamente) baixo custo de entrada ao considerar muitos negócios, os indivíduos freqüentemente se reúnem ao mercado de opções para tentar tirar proveito de uma determinada opinião de mercado. E a boa notícia para aqueles que fazem isso é que, se eles estão de fato corretos sobre sua opinião, eles têm a chance de obter retornos exagerados. No entanto, a natureza humana - e a atração do dinheiro fácil - sendo o que é, é bastante comum para os comerciantes "ultrapassarem", aplicando o máximo de alavancagem a uma posição especulativa. A falha geralmente resulta quando as variáveis-chave, como a probabilidade de lucro e a decadência do tempo premium, não são cuidadosamente consideradas.

[Mais frequentemente do que não, o tempo está ao seu lado quando as opções de negociação. Uma abordagem paciente que permite que você "aguarde o passo lento" é uma parte importante da negociação de opções bem-sucedida e o curso Opções para Iniciantes da Academia Investopedia lhe fornece os conhecimentos e as estratégias que você precisa para capitalizar as oportunidades premium. ]

O resultado desse excesso é muitas vezes uma situação em que um indivíduo pode estar correto sobre a direção do movimento de preços, mas ainda acaba perdendo dinheiro em um determinado comércio. Embora este não seja o fim do mundo, se um comerciante arriscar apenas uma quantidade razoável de capital em cada comércio individual, ainda pode haver um impacto psicológico que pode afetar a psique de um comerciante para muitos comércios futuros. Este é o verdadeiro perigo a longo prazo. (Estas opções são conhecidas como opções de títulos de antecipação de capital de longo prazo (LEAPs). Leia mais para saber mais sobre essas opções nas Opções Rolling LEAP.)

Por que os comerciantes são atraídos para a opção fora do dinheiro?

Uma opção de compra é considerada como "fora do dinheiro" se o preço de exercício da opção estiver acima do preço atual do título subjacente. Por exemplo, se uma ação estiver negociando em US $ 22,50 por ação, então a opção de compra de preço de exercício de $ 25 é atualmente "fora do dinheiro".

Uma opção de venda é considerada "fora do dinheiro" se o preço de exercício da opção estiver abaixo do preço atual do título subjacente. Por exemplo, se uma ação for negociada a um preço de US $ 22,50 por ação, a opção de preço de preço de $ 20 é "fora do dinheiro".

A atração de opções fora do dinheiro é que eles são menos dispendiosos do que as opções de dinheiro ou dinheiro. Esta é simplesmente uma função do fato de que existe uma menor probabilidade de que o estoque exceda o preço de exercício para a opção fora do dinheiro. Da mesma forma, pelo mesmo motivo, as opções fora do dinheiro por um mês mais próximo custarão menos do que as opções para um mês adicional. Do lado positivo, opções fora do dinheiro também tendem a oferecer grandes oportunidades de alavancagem. Em outras palavras, se o estoque subjacente se mover na direção antecipada, e como a opção fora do dinheiro se aproxima de se tornar - e, finalmente, se torna - uma opção in-the-money, seu preço aumentará muito mais em uma base percentual do que uma opção no dinheiro.

Como resultado desta combinação de menor custo e maior alavancagem, é bastante comum que os comerciantes preferem comprar opções fora do dinheiro ao invés de dinheiro interno ou interno. Mas, como acontece com todas as coisas, não há almoço gratuito, e há compromissos importantes para serem levados em consideração. Para melhor ilustrar isso, vejamos um exemplo específico. (Ser curto e longo tem vantagens. Descubra como se posicionar em posição privilegiada. Consulte Straddle Strategy A Simple Approach to Neutral do mercado.)

Suponhamos que, com base em sua análise, um comerciante espera que um dado estoque aumente no decorrer das próximas semanas. O estoque é negociado em US $ 47,20 por ação. A abordagem mais direta para tirar proveito de um possível movimento para cima seria simplesmente comprar 100 ações do estoque. Isso custaria US $ 4.720. Para cada ponto, o estoque sobe, o comerciante ganha $ 100 e vice-versa. O ganho ou perda acelerada para este comércio aparece na Figura 1.

Comprando uma opção no dinheiro.

Uma alternativa seria comprar uma opção de compra no dinheiro com um preço de exercício de US $ 45. Esta opção tem apenas 23 dias restantes até o vencimento, e está sendo negociada a um preço de US $ 2,80 (ou US $ 280). O preço de equilíbrio para este comércio é de US $ 47.80 para o estoque (preço de exercício de US $ 45 + $ 2.80 de prémio pago). A qualquer preço acima de $ 47.80, esta opção ganhará, apontar para o ponto, com o estoque. Se o estoque for inferior a US $ 45 por ação no momento da expiração da opção, esta opção expirará sem valor e o valor máximo completo será perdido.

Isso ilustra claramente o efeito da alavancagem. Em vez de colocar US $ 4,720, o comerciante coloca apenas US $ 280 e, por esse preço - e nos próximos 23 dias - se o estoque subir mais de 60 centavos por ação, o comerciante da opção fará referência ao lucro do ponto com o comerciante de ações , que está arriscando significativamente mais dinheiro. O ganho ou perda esperada para este comércio aparece na Figura 2.

Comprar uma opção fora do dinheiro.

Outra alternativa para um comerciante que está altamente confiante de que o estoque subjacente em breve será um movimento significante será comprar a opção de compra fora do dinheiro com um preço de exercício de US $ 50. Como o preço de exercício desta opção é quase três dólares acima do preço do estoque com apenas 23 dias de antecedência até o vencimento, esta opção é negociada em apenas 35 centavos (ou $ 35), para comprar uma chamada. Um comerciante poderia comprar oito dessas 50 chamadas de preço de exercício pelo mesmo custo que a compra de uma das 45 chamadas de preço de exercício. Ao fazê-lo, ele teria o mesmo risco de dólar (US $ 280) como o titular da chamada de preço de 45 prêmios; com o mesmo risco de queda (o que vem com maior probabilidade), há um potencial de lucro muito maior. O ganho ou perda esperada para este comércio aparece na Figura 3.

A captura na compra da opção "barato" fora do dinheiro é equilibrar o desejo de maior alavancagem com a realidade das probabilidades simples. O preço de ponto de equilíbrio para a opção de 50 chamadas é de 50,35 (preço de operação de 50 mais 0,35 de prémio pago). Este preço é 6,6% superior ao preço atual do estoque. Então, por outras palavras, se o estoque faz algo menos do que reagir mais de 6,6% nos próximos 23 dias, esse comércio vai perder dinheiro.

Comparando Riscos Potenciais e Recompensas.

A Figura 4 exibe os dados relevantes para cada uma das três posições, incluindo o lucro esperado - em dólares e porcentagem.

A coisa mais importante a notar na Figura 4 é a diferença nos retornos, se o estoque for de US $ 53 em oposição a se o estoque só for de US $ 50 por ação. Se, de fato, o estoque reagiu a US $ 53 por ação no momento da expiração da opção, a chamada fora do dinheiro 50 ganharia um enorme $ 2.120, ou + 757%, em comparação com um lucro de $ 520 (ou + 185%) para a opção de compra no dinheiro 45 e + 580, ou + 12% para a posição de estoque longo. E isso é tudo bem e bom, no entanto, para que isso ocorra, o estoque deve avançar em 12% em apenas 23 dias. Tal grande balanço geralmente não é realista por um curto período de tempo, a menos que um grande evento comercial ou corporativo ocorra.

Agora, considere o que acontece se o estoque fechar em US $ 50 por ação no dia da expiração da opção. O comerciante que comprou a chamada 45 encerra com um lucro de US $ 220, ou + 70%. Ao mesmo tempo, a chamada 50 expira inútil e o comprador da chamada 50 recebe uma perda de US $ 280, ou 100% do investimento inicial - apesar de estar correto na previsão de que o estoque aumentaria.

Como afirmado no início, é perfeitamente aceitável que um especulador aponte para um grande movimento esperado. A chave no entanto, é primeiro garantir e compreender os riscos exclusivos envolvidos em qualquer posição e, em segundo lugar, considerar alternativas que possam oferecer uma melhor compensação entre lucratividade e probabilidade. (Para obter mais leitura relacionada, marque Seleção de uma opção Hot SPOT).

Por que a maioria das pessoas falha Miserably no Trading de opções (e como evitá-lo)

Os fatos são verdadeiros? Eles não podem ser discutidos. A verdade é que a maioria das pessoas que trocam opções fracassam miseravelmente e perdem dinheiro a cada ano. Mas se você está lendo este blog, acho seguro assumir que você poderia ser uma das pessoas que prosperam nas negociações de opções.

Vamos ser honestos, a maioria das opções para iniciantes os comerciantes não são profissionais por qualquer estiramento. Na verdade, a maioria deles nem tem antecedentes em finanças e não entende por que as coisas acontecem do jeito que elas fazem no mercado de ações ou na economia.

Para os comerciantes como este, aprender a negociar opções e analisar os mercados pode ser uma tentativa desastrosa, em primeiro lugar. Mas tenha a certeza, se você praticar e aprender, você pode se tornar um negociante muito bem-sucedido - não deixe ninguém convencer você de outra forma!

Abaixo, eu listei as cinco principais razões pelas quais a maioria das pessoas falha ao negociar opções.

Supondo que as opções de negociação são "simples"

Você já participou de um seminário de opções, aprendeu de algum cara como "simples" é fazer uma alta renda com a negociação de opções, mas quando você foi para casa e começou a negociar, você não conseguiu fazer uma renda consistente?

Que história clássica é contada uma e outra vez. Eu também fui a esses seminários e tenho as cicatrizes para provar isso.

Percebendo agora que a negociação de opções não é uma indústria "get rich quick", você vai economizar milhares ao longo de sua vida - talvez até milhões. Você deve estabelecer uma forte mentalidade comercial que não vem por natureza, mas é algo que pode ser aprendido / treinado.

Opções de negociação é como correr uma maratona. Não há atalho e não há maneira fácil de ganhar dinheiro ou então todos estariam fazendo isso, certo?

Você deve fazer um esforço consciente todos os dias para aprender e melhorar.

Não criando um plano de negociação não emocional.

Este é o lugar onde muitos iniciantes francamente falham. Para que os iniciantes se tornem consistentes nas negociações de opções, um sistema de negociação robusto e objetivo deve ser criado para que tudo o que você precisa fazer é seguir suas próprias regras e tomar decisões emocionais muito limitadas. Nós somos todos humanos e, portanto, nosso EQ (QI emocional) lidera nossa tomada de decisões.

Com um sistema comprovado e uma estrutura para negociação, como um negócio (e não um hobby), posso ensinar qualquer pessoa a trocar opções com sucesso. Porque neste momento não se trata de como você é "inteligente". Em vez disso, trata-se de seguir o sistema e fazer negócios não emocionais que geram retornos consistentes.

É sempre falta de conhecimento que mata.

De todas as coisas que fazemos na vida, é sempre uma falta de conhecimento que mais nos prejudica. Eu sempre uso o exemplo mecânico ao treinar estudantes a cada semana. Vai um pouco como isto ...

Meu pai era mecânico para a Nissan por muitos anos, então ele sabe especificamente como derrubar um carro e reconstruí-lo desde o início. Eu não sei como fazer isso e falharia miseravelmente se eu tentasse.

Não é que eu não tenha uma falta de habilidade - posso absolutamente fazer o trabalho duro. E se alguma coisa, já que ele é mais velho, deve ser muito mais fácil para mim fazer o trabalho. Então a única diferença real entre nós é que ele tem o CONHECIMENTO e eu não.

Como com qualquer coisa, as pessoas que são opções de negociação bem sucedidas continuam a aprender e crescer todos os meses. Eles juntaram um excelente plano de negociação, possuem uma sólida gestão de riscos e aprendem sobre novas estratégias.

Veja-me o lugar REAL Money, LIVE Option Trades: Aqui na Option Alpha, "caminhamos pela caminhada" e "conversamos" quando se trata de trocas de opções em um nível profissional e profissional. Neste novo módulo, você encontrará um recurso insano de exemplos de negociação de opções em tempo real, em dinheiro real e em tempo real.

Nós gravamos nossa tela em tempo real para que você possa assistir por cima do ombro enquanto buscamos, entramos, ajustamos e saímos de trocas de opções. Clique aqui para ver mais de 50 negócios ao vivo?

Não tendo treinador.

Todo grande atleta sabe o imenso valor de ter um treinador. O mesmo se aplica ao comércio de opções.

Sim, você pode fazer razoavelmente bem por conta própria. No entanto, se você quiser evitar erros inúteis e avançar mais rápido, enquanto obtém retornos mais altos, você certamente precisa de um treinador.

Não é incomum ouvir os investidores fracassados ​​fazer observações como estas: "Eu deveria ter visto isso chegando", ou "Se eu fiquei focado, eu teria conseguido". Nesses casos, um treinador teria fornecido uma visão valiosa e imparcial para ajudá-lo a evitar tais decepções. Esse treinador teria que ser um comerciante experiente com experiência comprovada.

Sobretudo, se você quiser se mudar para os níveis mais altos, você não precisará apenas um, mas um monte de treinadores. Basta olhar para os grandes investidores do nosso tempo; eles têm equipes de profissionais altamente qualificados orientando todos os aspectos de suas carteiras.

Isso é particularmente valioso, uma vez que nenhuma pessoa possui todas as habilidades e percepções neste mundo. Você pode facilmente ignorar novas oportunidades que surgem fora de seus planos iniciais. Alternativamente, você pode não estar ciente das ameaças externas que podem afetar seus planos. No mínimo, é sempre sábio ter um segundo conjunto de olhos para avaliar o seu progresso.

Além disso, sempre tenha um olho para o que outras opções os comerciantes estão fazendo. Embora você deva permanecer focado em seus planos específicos, descobrir sobre outros pode ajudá-lo a ajustar algumas coisas aqui e ali.

Não Compreendendo Riscos e Recompensas.

Não entender o conceito subjacente de risco e recompensa acabará por conduzir ao desastre. Alguns que experimentam grandes perdas financeiras no início de suas carreiras podem acabar com o risco de risco. Isso os torna menos abertos a oportunidades legitimamente boas. Em vez disso, eles mantêm as opções com retornos mínimos apenas porque são menos arriscados para o comércio. Eventualmente, essas pessoas não conseguiriam muito financeiramente porque a recompensa geralmente está intimamente ligada a riscos.

Por outro lado, alguns comerciantes se concentram muito em recompensas e acabam por dar pouca preocupação ao risco. Pode realmente funcionar bem por algum tempo, mas a boa corrida é obrigada a acabar em algum momento.

Compreender os conceitos de riscos e recompensas irá salvá-lo da queda de empurrar sua posição até perder.

É sempre sábio saber quando parar de fazer negócios. Se você está acima de 40K e pensa que poderia estar acima de 80K, pare e veja o risco também. Pensar apenas na recompensa de 80K só faria você ficar cego para o risco envolvido em chegar lá. Como você sabe muito bem (pelo menos, você deveria), cada recompensa tem alguns riscos a ela associados. E muitas vezes, maiores recompensas têm maiores riscos.

Você pode se relacionar com alguns dos erros descritos no blog de hoje? Sinta-se livre para compartilhar os comentários sobre como você lida com eles.

Sobre o autor.

Kirk Du Plessis.

Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.

Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.

Tenho certeza de que o mercado selvagem do mercado de hoje testou algumas emoções lá fora? O meu incluiu alguns negócios de petróleo bruto que estão ligando muito margem.

Apenas curioso, como se tornar um comerciante de opções faz um empresário, se isso for possível?

Você pode elaborar?

Eu continuava encontrando a idéia através de livros para tratar a negociação como um negócio.

Só estou tentando encontrar a conexão entre ser comerciante e empresário # 8230;

Gotcha & # 8211; Eu acho que há muitas coisas que podemos cobrir, mas a chave para mim é que você está comprometido a longo prazo. Por exemplo, se você abriu um novo negócio (loja, consultoria, etc.), você não abriria as portas por 2 meses, de repente, feche o direito? Você trabalharia nisso todos os dias e se comprometeu. É assim que você tem que tratar o comércio # 8211; É um compromisso de longo prazo com o qual você precisa trabalhar se quiser realmente ser bem-sucedido.

Um empresário é aquele que inicia negócios e um comerciante de opções é alguém que compra e vende contatos de opção.

Por que a maioria dos comerciantes de opções perdem.

30/11/2018 8:00 am EST.

Instrutor sênior, Online Trading Academy.

Um erro comum que aflige muitos comerciantes de opções é escolher opções de "loteria" que tenham grandes pagamentos potenciais, mas uma chance mínima de sucesso.

Eu ensinei comércio na Índia por mais de um ano em 2018-1011 na Online Trading Academy, em Mumbai. Eu troco em quase todas as classes de ativos e também incentivei meus alunos a fazerem o mesmo para tirar proveito de muitas oportunidades de mercado.

Quando perguntei aos alunos em sala de aula, "quantos de vocês trocam opções?" Eu costumo ter várias mãos levantadas. No entanto, quando perguntei quantos eram lucrativos ao negociá-los, a maioria das mãos desceu.

Em cursos que ensinei para gerentes de relacionamento e corretores, eu também perguntei quantos de seus clientes estavam negociando opções com sucesso. Para minha surpresa, não encontrei muitos comerciantes de opções lucrativas na Índia. Isso me fez olhar mais longe nas estratégias que estão sendo empregadas por esses comerciantes para ver se há algo que eles estavam fazendo de errado e se eu pudesse oferecer uma solução.

Um desses erros cometidos por comerciantes novatos nos mercados de opções está tentando negociar opções de alto nível de dinheiro para comprar prémios baratos. Esta estratégia é muitas vezes referida como um "bilhete de loteria", pois os pagamentos podem ser excelentes, mas as chances de ganhar são extremamente finas.

Ao negociar, queremos vitórias consistentes em qualquer mercado que troquemos. Os comerciantes mais bem sucedidos tornaram-se assim de ganhar regularmente e não apostando com dificuldades para tentar ganhar uma grande vitória.

Examinemos esse comércio de "bilhete de loteria" de uma perspectiva histórica e comparamos isso com um que teve maior probabilidade de ganhar dinheiro. Em 19 de outubro de 2018, o Nifty recuou de uma área de abastecimento perto de 5150.

Um comerciante que quisesse aproveitar a possível queda descendente poderia ter comprado pedaços. Eles teriam lucrado com uma queda no preço, bem como um aumento da volatilidade ao fazer isso. Nessa data, o interesse aberto parecia assim:

5200 coloca = 11, 86, 750 5100 peças = 41, 88, 900 4800 peças = 83, 04, 000.

Olhando para o alto interesse aberto, parece que muitos comerciantes estavam comprando seus bilhetes de loteria a um preço de exercício de 4800 no Nifty. Mas foi & mdash; ou é & mdash; esta é a coisa mais inteligente a fazer?

A maioria dos comerciantes compra essa opção devido ao baixo custo premium. Olhando para as diferentes opções, o custo para comprar o 4800 put foi apenas Rs. 217,50 (existem 50 ações por contrato).

Clique para ampliar.

Isso foi muito mais barato do que o 5100 coloca (Rs. 2645) ou o 5200 coloca (Rs. 5437.50). Mas, na época, era o melhor comércio?

O artigo continua na página 2.

A maioria dos comerciantes de opções ignora os gregos na negociação. Os gregos são medidas de risco na negociação de opções. Eles também podem ser usados ​​para avaliar a lucratividade potencial no comércio.

Assumindo que o Nifty estava negociando em 5116, se o Nifty se mudasse para 5000 no vencimento de 25 de outubro de 2018, o comerciante que comprou o 4800 put ganharia com Rs. 298 (Rs. 257 por ponto se movem no Nifty). Não é ruim para um investimento inicial de apenas Rs. 217.

Mas espere. manter o prazo de validade também custaria seu valor de tempo. Você perderia Rs. 86 por dia no valor do tempo e isso teria apagado todos os seus lucros no comércio!

Comprar o 5100 put teria custado mais, mas o Delta maior teria compensado o valor da perda de tempo. O mesmo movimento no Nifty teria lucrado Rs. 2744, (Rs. 23.66 por ponto se movem no Nifty), um bom ganho para um Rs. 2645 investimento. Mesmo após o tempo ter corroído, ainda havia um lucro de Rs. 1300.

Neste mesmo exemplo, o último comerciante que comprou o 5200 colocou teve que pagar mais, mas teve que participar mais no movimento do Nifty. Eles receberam Rs. 38.62 por cada ponto que o Nifty caiu. Isso teria se traduzido em um ganho de Rs. 4480. Mesmo quando o tempo corroeu, eles teriam sido deixados com um Rs. 2574 ganho!

O 5200 colocou inicialmente um valor intrínseco de 84 pontos ou Rs. 4200 por contrato. Você teria recuperado isso quando vendeu ou expirou. Na época, eu pensei nisso como um depósito para ganhar mais dinheiro no movimento do Nifty. Removendo esse valor intrínseco, você apenas pagaria Rs. 1237 no valor do tempo para fazer Rs. 2574. Esse ganho de 208% teria sido muito melhor do que o jogo em uma opção barata para não ter feito nada!

Há muitas coisas para aprender sobre opções de negociação.

Comércio inteligente; não é jogo, é especulação com uma alta probabilidade de sucesso quando feito corretamente.

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Como uma opção pode perder dinheiro, mesmo quando você está certo!

Aprenda opções de estoque de um dos melhores programas de treinamento do mundo. O Curso de Vídeo de Opções de Introdução Simples.

Você já comprou uma opção, viu as ações fazer exatamente o que você esperava, e voltou a vender apenas para descobrir que agora não vale a pena?

O preço das opções pode ser um pouco complicado e, como resultado, pode às vezes deixar os comerciantes se sentindo um pouco otário perfurados pelo fato de eles apenas perderem dinheiro em um comércio que achavam que iria financiar sua grande viagem aos Cayman!

Aqui estão as duas situações em que isso ocorre:

Com uma opção de chamada & # 8211; você compra a chamada, o estoque sobe e a chamada diminui Com uma opção de colocação e # 8211; sua compra é colocada, o estoque cai, e a colocação diminui.

Existem três causas subjacentes que podem causar a ocorrência desta situação. Essas causas subjacentes aplicam-se igualmente ao cenário de chamada e ao cenário de colocação.

A volatilidade muda A compra das opções de dinheiro A ampliação do lance / Ask se espalhou.

Vamos analisar cada um destes:

Alterações de volatilidade.

A volatilidade implícita (IV) pode mudar muito rapidamente em uma opção. Normalmente, essas mudanças rápidas ocorrem em torno de datas de ganhos ou outros anúncios importantes, mas podem ocorrer a qualquer momento, às vezes sem aviso prévio. Essas mudanças IV podem destruir o preço da sua opção.

À medida que a IV muda, o preço também mudará. Aumento de preço se o IV subir e diminuir o preço se o IV cair.

Para melhor prever o impacto que terá de uma mudança tão brusca, você pode observar o valor da vega em sua cadeia de opções.

A Vega é a quantidade de impacto que uma variação de 1 ponto na volatilidade implícita terá no prêmio de uma opção # 8221;

Dê uma olhada neste gráfico de volatilidade do FSLR:

Observe que o IV foi tão alto quanto 64, quase 65 e, na verdade, abaixo de 35, todos nos últimos 90 dias. Atualmente, o IV está no meio dos anos 40.

Dê uma olhada na cadeia de opções para ver o impacto potencial:

Aqui você pode ver todos os números críticos.

Com base nesses números, podemos fazer alguns cálculos bem diretos e obter algumas idéias muito boas sobre o impacto da IV no preço.

Se você rastrear a matemática acima, usando os números na cadeia, se o IV aumentou 20 pontos (para 64,39), isso levaria a um aumento imediato de $ 0,78 no preço da opção. Isso representa um aumento de 45% no preço da opção, e nem exige que o preço da ação seja alterado!

Esse é o poder da IV!

Isso pode parecer extremo para você, mas eu gostaria de lembrá-lo, nesta tabela de FSLR nos últimos 90 dias, vimos um balanço de IV representando mais de 30 pontos! Esse impacto é real, e pode destruir o preço da sua opção.

Comprando as opções de dinheiro.

A compra de opções de dinheiro (OTM) é outra razão pela qual as pessoas perdem dinheiro, mesmo que as ações fossem na direção que eles queriam. Este é um erro muito comum que, infelizmente, é amplamente divulgado como o & # 8220; caminho certo & # 8221; para negociar opções. É, no entanto, uma armadilha que pode custar-lhe muito.

O & # 8220; real & # 8221; O valor de uma opção é, no entanto, muito valor intrínseco que tem. No vencimento, o valor intrínseco é o único valor que permanece. Consequentemente, no vencimento, você precisa desta opção para ter pelo menos o valor intrínseco que você pagou pelo valor total quando foi comprado.

Se você começar uma troca com uma opção OTM, você configurou as tabelas contra você porque agora o comércio tem que compensar a falta de valor intrínseco. Como resultado, a decadência do tempo de opção pode ter um impacto devastador que deixará a sua opção em nada, mesmo que o estoque subjacente faça o que você acha que deveria fazer.

Mesmo que o estoque se mova no seu favor e não seja o suficiente para compensar sua opção premium, você acabará perdendo dinheiro com esse comércio.

Neste gráfico HAL, você pode considerar comprar uma opção de compra com os pensamentos de que o comércio irá aumentar em torno de US $ 46. Este é um comércio razoável. Eu sugiro que você considere a opção de compra de $ 42. Mas, em grande parte, muitas pessoas escolherão trocar a opção de chamada de US $ 45, apenas um pouco do dinheiro, mas uma que estará no dinheiro se o estoque chegar ao seu alvo.

Você pode ver a diferença de custo nas opções de compra $ 42, $ 43 e $ 45 nesta cadeia de opções:

É aproximadamente metade do preço para comprar uma chamada de US $ 45 versus uma chamada de US $ 43, e até mesmo uma discrepância maior quando comparada com a chamada de US $ 42. Para muitos comerciantes, eles assumem que a chamada de US $ 45 é uma escolha melhor, pois isso proporcionaria uma alavanca melhor e # 8221; se o comércio chegar a US $ 46. No entanto, também pode levar a uma perda de capital muito mais rápida, que pode prejudicar, mesmo que o estoque suba!

Veja o que aconteceu com este comércio:

Mesmo que o estoque subiu $ 2 / share durante algumas semanas, a chamada de US $ 45 ainda não está no Money! Agora você está se aproximando da expiração, deve fechar a opção, o estoque fez o que você pensou, apenas mais lento, e sua opção será próxima de inúmeras.

Tudo porque você comprou uma opção Fora do dinheiro. O mesmo comércio, com uma chamada de US $ 42, refletiria $ 2 adicionais de valor intrínseco e, portanto, se transformaria em lucro quando a chamada de US $ 45 o deixasse quebrada!

Amplo lance / Ask Spread.

Às vezes, parece que você perdeu dinheiro quando, na realidade, você acabou de fazer um ótimo comércio!

Quando você inicia suas negociações de opção, provavelmente você está negociando com o dinheiro, ou muito perto das opções de dinheiro. Essas opções terão mais volume, interesse aberto e atenção comercial geral. Como o comércio se torna muito rentável, no entanto, sua opção pode passar de ser 1-2 preços de exibição ITM em uma opção Deep In The Money.

Quando uma opção é de US $ 10-15 ou mais no dinheiro, atrai muito menos comerciantes e, como resultado, o spread de oferta / solicitação é ampliado, já que os fabricantes de mercado estão tentando atrair os jogadores do mercado para esses contratos.

Observe a seguinte cadeia de opções e observe que as opções de ATM só têm um spread de .20, enquanto que a opção de US $ 80 (US $ 15 milhões) tem um spread de US $ 1,00 entre a oferta eo pedido.

Esta propagação pode ser muito enganosa. Se você está segurando uma opção no fundo do dinheiro, pode parecer que você perdeu algum dinheiro. Na realidade, você ainda pode fechar seu comércio, você só precisa usar uma ordem de limite e definir o preço em algum lugar no meio do spread.

Opções de ações podem ser uma ferramenta comercial maravilhosa. Eles podem fornecer alavancagem, eles podem ajudar a aumentar os lucros e ajudar a diminuir o risco. Mas eles não vêm sem alguma bagagem. Eles podem ser difíceis de entender, e a falta de entendê-los pode realmente levar a uma perda, mesmo que você estivesse completamente correto em sua análise e configuração de comércio geral!

Aqui discutimos três áreas em que os comerciantes são pegos perdendo dinheiro quando, na realidade, eles deveriam ganhar dinheiro. Se você evitará esses erros e continuará a educar-se sobre o interfuncionamento de opções e preços de opções, a realidade é que os benefícios das opções ainda superam as reduções.

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8 Razões pelas quais você está perdendo opções de troca de dinheiro.

Eu não posso colocar meu nome nisso! Aqueles foram os pensamentos que passaram por minha mente depois de reler a primeira edição do meu livro atual, Fearless Investing With Options. Finalmente clicou na minha cabeça, quando recebi um e-mail, de uma criança na faculdade que lia a primeira edição.

No e-mail, ele perguntou, & # 8220; o que eu faço depois? # 8221; Agora, ele não era a primeira pessoa a fazer essa pergunta, no entanto, finalmente me deu um impulso necessário, para reavaliar como a OptionSIZZLE vai ensinar as pessoas a negociar opções.

A primeira versão não tem um caminho direto & # 8230; e isso me irritou! Eu disse ao meu editor, precisávamos fazer uma revisão. Eu queria fazer deste livro uma obrigação para quem começasse com as opções.

Eu criei algo com o qual eu agora estou muito orgulhoso. Fearless Investing With Options, é o livro que eu gostaria de ter antes de colocar meu primeiro comércio de opções, que perdeu $ 2,000.00. Quando criei a revisão, queria descobrir como posso levar alguém sem conhecimento das opções e fornecer as informações necessárias, para poder entender as opções com bastante satisfação, e que podem colocar seu primeiro comércio estratégico.

Claro, se você começou a trocar opções com pouca sorte e # 8230, este ebook pode ajudá-lo também. Não só cobre os fundamentos e # 8230, mas também introduz meu processo, como eu negocio, como eu filtro para oportunidades, como eu estrutura posições & # 8230, lidar com vencedores e perdedores.

Com isso dito, gostaria de compartilhar com você, algumas das razões pelas quais a maioria dos operadores / investidores de opções reduzem dramaticamente suas chances de ganhar dinheiro. Você pode estar lidando com algumas dessas questões agora # 8230; eu sei que tenho no passado.

Razão 1: direção vs estratégica.

Por qualquer motivo, a maioria dos investidores e comerciantes se concentram em ser selecionadores de estoque. Ou seja, especular sobre se o preço de uma ação ou não vai subir ou descer. No entanto, com as opções & # 8230; temos permissão para sermos mais estratégicos. Na verdade, ao invés de tentar ser um selecionador de ações e # 8230, podemos estruturar negócios que se baseiam na volatilidade e não em uma direção específica do mercado.

O mercado é aleatório, por que você acha que a maioria dos gestores de fundos apresentou desempenho inferior?

No entanto, com opções, podemos focar em estratégias que têm uma alta probabilidade de sucesso. Estas incluem estratégias que aproveitam a alta volatilidade implícita ao vender premium em torno de eventos binários.

Olhe, eu acredito que você deveria ter algumas jogadas direcionais, mas toda a sua abordagem não deveria ser assim. Além disso, quando eu escolho jogar direção, eu costumo seguir o dinheiro esperto, aqueles que têm a pele no jogo.

Razão 2: negociação muito grande AKA com excesso de risco.

Agora, se você não tem experiência e você empilha a maioria de suas fichas em uma ou duas opções e # 8230, e por algum motivo, elas não funcionam # 8230, adivinhe o que?

Aperte o intestino e perca seu dinheiro!

Claro, um dos maiores erros que os comerciantes de opções fazem é que eles dimensionam seus negócios muito grandes, em relação ao tamanho da conta. Obviamente, isso aumenta as probabilidades de retirar sua conta e potencialmente obter uma perda que não pode recuperar.

As opções são produtos alavancados. Algumas estratégias trazem maiores riscos do que outras. Obviamente, você deve estar ciente dos riscos das opções de negociação. Além disso, é importante entender como seu corretor mede o risco em posições de opções margináveis.

Em relação a posições de risco indefinidas, a maioria dos corretores estima margem com base em um movimento de dois desvios padrão. Como você pode ver, saber como dimensionar, ao usar o poder de alavancagem, determinará o quão bem sucedido ou não será sua negociação.

Por sinal, escrevi um artigo inteiro sobre esse tema, é chamado: Por que o tamanho importa; Especialmente na negociação de opções.

Razão 3: Não tenha ou saiba uma estratégia confiável.

Obviamente, para saber o que funciona e o que não, requer experiência. É por isso que aprender de alguém com experiência pode potencialmente poupar tempo e dinheiro. Agora, isso não significa que você não terá algumas perdas ao longo do caminho & # 8230; isso só significa que você pode evitar algumas.

Por exemplo, as estratégias que ensinamos e escrevemos no OptionSIZZLE, não são estratégias de opções novas ou proprietárias. É sobre saber o quê, por que, como, e "o que é se" em todas as estratégias & # 8230; para que eles possam ser usados ​​na situação correta & # 8211; ganhar ou perder. Por outro lado, muitos comerciantes de opções de varejo se concentram demais em opções de compra ou colocam estratégias que não combinam com a opinião do mercado.

Lembre-se, uma estratégia de opção é apenas uma expressão da opinião do seu mercado. É por isso que é importante saber qual a estratégia que mais se beneficia de cada ideia e # 8230 e entender as probabilidades por trás da estratégia.

Uma vez que você descobriu que tipo de investidor de opções você é, ou seja, depois de ter tido sucesso. Você quer se concentrar em seus pontos fortes e evitar drifting.

Razão 4: medo de perder dinheiro.

Não há garantia em nada na vida, especialmente no mercado. É por isso que amo a citação, a fortuna favorece os corajosos. Você não usou seu cinto de segurança hoje? Você estava fazendo mensagens de texto enquanto dirigia? Todas essas coisas aumentam suas chances de se envolver em um acidente.

Agora, se você ainda dirigiu # 8230, isso é bastante arriscado para mim. Olha, você pode colocar seu dinheiro em um CD se isso o faz dormir melhor à noite. No entanto, você sabia que a verdadeira taxa de inflação no último trimestre era de 6%. Isso significa que seu pequeno CD de 1% está perdendo dinheiro e # 8230, enquanto ajuda o banco a fazer mais.

Meu ponto, você não tem escolha senão investir. O risco sempre estará lá. Eu não estou dizendo ser estúpido em relação ao risco, como a maioria são os que costumam perder muito dinheiro no mercado. No entanto, e se você estivesse em Vegas e sabia que a slot machine pagava 60% do tempo & # 8230; nas próximas 4 horas. Você ousaria se afastar daquela slot machine?

Por que alguns investidores estão tão assustados em perder dinheiro? Bem, não sou psicólogo, mas acho que alguns dos motivos são falta de confiança e preparação.

Ter sucesso lhe dará experiência sobre como lidar com situações perdedoras. Quando você perde o caminho certo, você aprenderá ainda mais das vitórias comerciais. Muitos investidores / comerciantes não definem seu risco antes de entrar em uma posição, isso é uma obrigação. Não vai evitar que você perca, mas deve ajudar a acalmar seus nervos sobre a perda, porque você delineou sua linha na areia.

Razão 5: Seguindo Too Many Mentors / Gurus.

Agora, não há nada de errado em aprender de alguém que tenha um forte contexto de opções. No entanto, você quer aprender objetivamente e se desenvolver em seu próprio investidor de opções.

Procurando o Santo Graal & # 8230; pulando de um perito para outro; # 8230; um sistema para o próximo. Estive em ambos os lados da cerca e ganhei uma experiência valiosa ao longo dos anos.

Há um monte de ruído lá fora ... meu trabalho é ensinar os fundamentos e ajudá-lo a ficar sugado para acreditar em todo o hype. Se posso ajudá-lo a definir expectativas racionais e apresentá-lo a estratégias de comércio que tenham alta probabilidade de sucesso. Eu acredito que poderia ser o trocador de jogos para você.

Razão 6: eles pensam que os profissionais sabem mais.

A realidade é & # 8230; ninguém realmente sabe o que acontecerá no futuro. É por isso que eu realmente não estresse sobre coisas que não consigo controlar. Mais ainda, concentre-se nas coisas que posso. Por exemplo, quanto exposição eu quero no mercado & # 8230; e definindo a quantidade de dinheiro que estou disposto a fazer ou a perder em um comércio, que sempre é ditado pelo que o mercado está me mostrando.

Quantas pessoas previam que o petróleo bruto seria comercializado abaixo de US $ 46 por barril este ano?

Não muito. Na verdade, vários comerciantes e empresas profissionais explodiram tentando escolher um fundo no petróleo bruto nos últimos 4 a 5 meses. Heck, apenas na semana passada, o corretor da FX, a FXCM, teve que ser resgatado depois que o Banco Nacional Suíço decidiu soltar sua peg no euro.

Há certas coisas que podemos controlar, como o comércio, qual a exposição que queremos ter, qual estratégia selecionar, etc.

De certa forma, temos uma vantagem sobre os profissionais. Você vê, em sua maior parte, que eles precisam ser totalmente investidos para tentar gerar mais receitas. Mas há momentos em que ninguém tem uma boa sensação para o mercado ou o comércio torna-se muito difícil. Como investidores individuais, podemos optar por não estar no mercado e ficar em dinheiro se quisermos.

Este é um luxo que eles não têm. Os profissionais não conhecem necessariamente mais do que nós. A razão pela qual eles tentam projetar isso é porque eles precisam de um motivo para colocar o seu dinheiro para o trabalho, se eles não o têm no mercado, eles não são pagos. Eles não são estratégicos com seu dinheiro como você pensa que são.

Razão 7: eles são muito obstinados para definir seu lucro máximo.

Não posso dizer-lhe quantos e-mails receberam de pessoas que me contam, que só querem comprar e colocar. Consistentemente escolher direção é um jogo difícil. No entanto, se você está comprando opções, você tornou o jogo ainda mais difícil para você.

Porque você não está apenas jogando uma direção & # 8230, você também é uma longa volatilidade. Isso significa que você tem uma aposta direcional e volatilidade ao mesmo tempo. Quando os lucros são "indefinidos", os comerciantes têm dificuldade em descobrir quando sair. Essa indecisão geralmente leva a reações emocionais.

Muitas das estratégias que emprego têm um potencial de lucro definido. Isso me permite tirar muita adivinhação # 8230, você sabe, como quando vender e o que é um bom ponto para tirar lucros. Com isso dito, eu tenho uma estratégia de saída claramente definida em minhas posições.

Razão 8: eles não colocam suficientes negócios.

Outra pergunta frequente que recebo é qual é o meu melhor comércio? Eu geralmente não gosto de responder a isso. Você vê, para mim, não se trata de um comércio. Trata-se de oportunidades comerciais onde as probabilidades são empilhadas a seu favor. De lá, eu deixo os números se jogarem fora. Claro, vou passar por um período de perda. No entanto, eu sei que, se eu continuar com meu plano, os números acabarão por voltar em meu favor.

Como mencionado anteriormente, se você não possui experiência, não quer estar excessivamente concentrado em um comércio. Como eu costumo vender um monte de prémio. Eu posicionei minhas negociações, de modo que, se um desvio padrão de dois movimentos ou maiores ocorressem, não iria destruir minha conta.

É tudo sobre consistência & # 8230; então pare de procurar as peças executadas em casa. Se você obtê-los, ótimo, mas não espere obter um serviço de casa toda vez que você chegar ao prato ou você acabará batendo muito mais & # 8230;

Sem medo de investir com opções.

Eu queria abordar todos esses motivos em Fearless Investing With Options & # 8230, em detalhes muito maiores. O objetivo que eu tinha era levá-lo de um novato até a possibilidade de colocar seu primeiro comércio de alta probabilidade. Como mencionei anteriormente, é basicamente o livro que desejo que alguém me tenha dado quando comecei neste negócio.

Se você está lutando com opções ... ou falta uma base adequada & # 8230 ;. então você precisa comprar uma cópia de Fearless Investing With Options.

As diferenças entre ações e opções que investem O básico de chamadas e colocações até a opção Gregos Por que a volatilidade é importante e como gerar idéias de leitura da volatilidade das opções Minha abordagem: Como faço para gerar idéias, selecionando prazos e Gerenciando negociações Todas as considerações por trás de colocar o seu primeiro comércio de opções Uma introdução à atividade de opções incomum e ao Método SIZZLE Estudos de caso de comércio real & # 8230; e muito & # 8230; muito mais.

Você pode fazer o download instantâneo da versão digital agora. Eu não tenho certeza sobre quando ou se a versão impressa estará fora, mas você pode economizar agora e obtê-lo por um preço baixo limitado de US $ 14,95.

Além disso, vem com os meus 30 dias "se você não está feliz, não estou feliz de garantir. "Se você não está apaixonado por Investimento Fearless com Opções nos primeiros 30 dias de compra, mande-me um e-mail e reembolsarei sua compra sem fazer perguntas.

Agora, eu adoraria saber de você. Qual dessas razões mais ressoa com você e por quê? Ou, o que você faz para se ajudar a evitar esses erros?

Para sua riqueza, liberdade e opções!

P. S. Deixe o seu comentário abaixo e o melhor receberá uma cópia gratuita do livro Fearless Investing With Options.